キャピタランド・リミテッド （SGX：C31）は、シンガポール、中国、インドネシア、マレーシア、ベトナムに拠点を置くアジア最大級の不動産会社です。シンガポール証券取引所に上場しており、時価総額は13億シンガポールドルを超えています。
当社は多様な不動産事業を展開しており、住宅・商業施設の開発、また、以下の所有・管理を行っています。 小売 ショッピングモール、オフィス、ホスピタリティ施設など。さらに、キャピタランドは傘下にシンガポール上場の信託会社を多数保有しており、その中には以下が含まれます。
2015年は、シンガポール株式市場が、 ストレーツ・タイムズ・インデックス （SGX: ^STI）は14%下落しました。一方、キャピタランドはわずか1.4%の上昇ではあるものの、上昇トレンドに逆行しました。
同社の財務状況を分析して、現在投資機会となる可能性があるかどうかを見極めましょう。そのためには、株価収益率（P/E）レシオ、株価純資産倍率（P/B）レシオ、純負債対自己資本比率、そして配当利回りという4つの指標を用います。
S&P Capital IQによると、キャピタランドの過去12ヶ月（TTM）の0.288株当たり利益は3.14シンガポールドルです。現在の株価は11シンガポールドルなので、PERはXNUMX倍となります。これは、 SPDR STI ETF (SGX: ES3) – ストレーツ・タイムズ指数に連動する上場投資信託 – 現在の水準は11です。
2015年第4.14四半期末現在、キャピタランドの0.76株当たり純資産はXNUMXシンガポールドルです。これは、現在の株価で計算するとP/BレシオがXNUMX倍になることを意味します。これは、投資家が現在、同社の全負債を控除した資産を割安な価格で購入できることを意味します。したがって、投資家はキャピタランドに投資することで安全域を確保できる可能性があります。
次に、キャピタランドは、12.5年24.5月30日時点で、純負債（借入金合計から現金を差し引いたもの）が2015億シンガポールドル、自己資本が51億シンガポールドルでした。これは、純負債対自己資本比率がXNUMX%であることを意味し、私の意見では高めです。
最後に、同社の配当利回りは、2.9年の年間配当金が2014株あたり0.09シンガポールドルだったことに基づき、1%となっています。キャピタランドの普通配当はここ数年増加傾向にあり、0.06年の2011株あたり0.09シンガポールドルから2014年のXNUMXシンガポールドルまで、毎年XNUMXセントずつ増加していることは注目に値します。
4つの指標を見ると、マイナス要因がプラス要因を上回っているように見えます。キャピタランドの低いP/B比率は投資家にとってある程度の安全域を与えるかもしれませんが、高い純負債対自己資本比率はリスクを高める可能性があります。さらに、キャピタランドのP/E比率と配当利回りはそれほど魅力的ではありません。
まとめると、4つの指標は、キャピタランドが現時点で投資家にとって潜在的な投資機会ではない可能性を示唆しているようです。とはいえ、確固たる投資判断を下すには、より深い分析が必要です。4つの指標は、今後の調査のための有用な出発点に過ぎません。
