世界的な投資銀行は、インドの急成長中のテクノロジー系新興企業から利益を得ようと躍起になっている。彼らは、コネクションは豊富だが規模ははるかに小さい国内のライバル企業に、当初の一連の取引の渦に乗れなかったからだ。
ゴールドマン・サックス・グループ、シティグループ、モルガン・スタンレーなどの銀行は、インドでより多くの銀行員を雇用することを検討しており、現在、取引のアドバイザーの役職を競う「ベイクオフ」に定期的に参加していると、複数の関係者が明らかにした。 バンキング 業界筋。
インドの急成長中の電子商取引分野には海外からの資金が流入しており、日本のソフトバンクからシンガポールのテマセク・ホールディングス、GICプライベート社まで幅広い投資家が参入している。
しかし、多くの大手国際投資銀行は、取引規模が比較的小さいことから新興セクターへの投資を避けてきた。
現在、各行は、インターネット取引が加速する中、多くの銀行が小規模なブティック銀行との競争に苦戦している中国から教訓を学び、会社設立からまだ日が浅いうちに関係構築の努力を強化している。
「これらの企業のいくつかは、今後12～24カ月以内に大規模なIPO候補となるため、大手銀行はこれに備えた準備を始めなければならない」と、コンサルティング会社グラント・ソーントンのインドにおけるパートナー、ハリシュ・HV氏は述べた。
CBインサイツのデータによると、2015年第1四半期におけるインドのテクノロジー系スタートアップ企業へのベンチャー投資案件数は過去XNUMX四半期で最高を記録し、中国の件数を上回った。インドへの投資総額はXNUMX四半期連続でXNUMX億ドルを超えた。
地元のライバル
銀行関係者によると、アヴェンダス・キャピタルやコタック・マヒンドラ・キャピタルといった国内のライバル企業と競争するため、外国銀行は現在、新興企業で比較的小規模の案件を売り込んでおり、最終的にはより利益の高い仕事につながることを期待しているという。
案件の勢いが増す以前からテクノロジー分野に注力していたアヴェンダスは、今年これまでにインドで発表されたテクノロジー案件のアドバイザリーランキングで4位につけている。これは、クレディ・スイスなど、世界的な大手ライバルを上回っている。 銀行 トムソン・ロイターのデータによると、メリルリンチとJPモルガンの株価は2015年以来最高値を更新した。
トムソン・ロイター／フリーマン・コンサルティング社のデータによると、7.7年のインドにおけるテクノロジー・アドバイザリー手数料収入でクレディ・スイスが2014万ドルを稼ぎ、手数料収入トップとなった一方、アベンダスは3.7件の取引でXNUMX万ドルを稼ぎ、XNUMX位となった。
「まずこの分野を調査し、『この分野はかなりの規模になるだろう。この分野をリードする企業はどこだろう？』と考えました」と、アヴェンダスのデジタル・テクノロジー部門責任者、アーシシュ・ビンデ氏は語った。
「世界的な投資銀行は現場から完全に姿を消していた。」
今、外国の投資銀行が進出を始めている。ジェフリーズのインド支社は先月、ホームショッピング会社Naaptol.comに対し、日本の三井物産と既存投資家から約20万ドルの資金調達を助言した。
インドのオンライン決済サービス企業ワン97コミュニケーションズに対し、XNUMX月にアリババグループ傘下のアント・ファイナンシャル・サービスからの資金調達で助言を行ったシティグループは、インドのインターネット分野に「非常に注力している」と、インドにおける投資銀行部門のマネージングディレクター、マドゥール・デオラ氏は述べた。
モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスは、インドのテクノロジー系新興企業との取り組みについてのコメント要請に応じなかった。
洋式料金
モルガン・スタンレーの調査レポートによると、インドのインターネット利用者は中国より少ないものの、オンライン売上高は100年の2020億ドルから2.9年には2013億ドルを超え、世界で最も急速に成長する市場になる可能性がある。
このため、世界中の銀行は、将来のIPOの委託獲得に役立つことを期待して、フリップカートやスナップディールのようなオンライン小売業者に融資などのサービスを提供しようと競い合っていると関係者は語った。
「これらのIPOにかかる手数料は、インドでコモディティ化されている取引よりもはるかに西洋的なスタイルになるだろう」と、大手外資系銀行のM＆Aバンカーは語った。このバンカーは、昨年、中国の電子商取引大手アリババ・グループ・ホールディングが過去最高の25億ドルでIPOした際のアドバイザーの一人でもある。
インドのテクノロジー企業が大規模なIPOを行うには、大手外資系銀行のマーケティング力が必要になるだろう。しかし、国内銀行は既に強固な関係を築いているため、外資系銀行が完全に追い出すことは難しいだろう。
「取引のペースと勢いを考えると、デジタルやテクノロジー関連の業務を急速に強化していない投資銀行があるとしたら驚きだ。これは業界にとって良いことだ」とアヴェンダスのビンデ氏は語った。
