歴史的に見ると、米国株式市場は重大な紛争の後、力強いパフォーマンスを示してきた。しかし、DBSは、現在の中東紛争はこの傾向に当てはまらない可能性があり、投資家に対し、このような状況下で油断しないよう警告している。
イラン内戦は3週目に突入し、数千人の死傷者を出しており、終結の見通しは立っていない。DBSは投資家に対し、慎重な対応を心がけ、米国株式市場の過去の動向を過度に重視しないよう助言する。
DBSは、「歴史的に見ると、米国株式市場は大規模な紛争後にしばしばプラスのリターンをもたらす傾向があるが、現在の中東紛争を鑑みると、油断は禁物だ」と述べている。
紛争が続く中、DBSは投資家に対し、ポートフォリオ構築においてリスク管理戦略を実施するよう推奨しています。これには、金への投資比率を高めることや、米国株式への投資の一部をS&P500低変動指数に置き換えることなどが含まれます。
DBSは、2026年第2四半期の動向に大きな影響を与えると考えられる3つのテーマを特定した。
まず、中東における軍事危機が続いているため、石油は依然として重要な要素であり、特にイランがOPEC第4位の産油国であることを考慮すると、その重要性は高い。 エネルギー 価格変動はリスク資産にとって問題となる可能性がある。
第二に、FRB議長候補であるケビン・ウォーシュ氏の政策スタンスは、潜在的なリセットを示唆しており、「量的引き締めの再導入」の可能性が高まっており、それがイールドカーブの急勾配化につながる可能性がある。
最後に、混雑した銘柄への投資を控え、分散投資を行うことが推奨される。最近の利益確定売りは「一時的なもの」と見られている。「ファンダメンタルズへの回帰」が期待され、貴金属やテクノロジーといった危機以前のテーマに焦点が当てられる。これらはそれぞれ「ドルの価値下落」と「AIの優位性」によって推進されている。
分散投資の観点から、DBSは投資家に対し、新興国市場（EM）および日本株への投資比率を高めることを推奨している。新興国株式は、FRBの利下げ、ドル安、堅調な企業収益成長、そしてポジション調整の緩さといった要因から恩恵を受けると予想される。一方、日本株は、財政刺激策、ガバナンス改革、そして魅力的な利回りギャップといった要因から恩恵を受けると見込まれる。
DBSは、「世界の市場は現在、地政学的な異常な収束を乗り切ろうとしている」と結論付けている。 課題 そして技術的な機会も存在する。この状況の逆説的な性質は、投資家が現在直面している複雑でありながら潜在的に大きな利益をもたらす市場環境を反映している。つまり、従来の戦略がもはや通用しない時代なのだ。
DBSは、現在の中東紛争に関してどのような助言をしていますか？
DBSは投資家に対し、主要な紛争後の株式市場のパフォーマンスに関する過去の傾向に過度に依存しないよう助言し、今回のケースでは油断は禁物であると警告している。
DBSが2026年第2四半期に向けて特定した3つのテーマは何ですか？
3つのテーマは、中東の軍事危機における石油の役割、FRB議長候補のケビン・ウォーシュ氏が示唆する政策転換の可能性、そして過密な取引から脱却するための分散投資の必要性である。
DBSが推奨する分散投資の方法は？
DBSは、投資家に対し、新興国市場と日本株への投資比率を高めることを検討すべきだと提言している。これらの銘柄は、FRBの利下げ、ドル安、堅調な企業収益成長、ポジション調整の軽さ、財政刺激策、ガバナンス改革など、複数の要因から恩恵を受けると見込まれている。
